中路资本高良平：互联网下一步的投资机会

2015年12月18日，由亿欧网主办、泰笛和会小二联合主办的亿欧网上海论坛——破局创业创新在淳大万丽酒店举行，活动吸引了上海和周边城市近500人到场。中路资本合伙人高良平受邀出席亿欧网本次城市论坛，并做了名为《互联网下一步投资机会》的演讲，其中高良平谈到：

1)如果说过去五年，创业者做一些互联网产品的时候，不管开发什么样的产品，只要这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他可以以非常低的成本获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是普及之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享受不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需要教育消费者使用智能手机了。

2)智能手机的普及使得所有人都已经到了互联网上面，比如说社交非常充分。当社交非常充分之后，大家会从泛社交逐渐演变到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群可以更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机会不是很大，但是一些垂直人群的机会将会非常明显地凸显出来。

3)从我个人的投资经验来看，做消费最重要的是要落实到品牌，一方面我们做消费做产品，是要把产品做到性价比高，但是你会发现，从商业上来讲，如果做一个产品只是做到性价比高，你只会变成今天的小商品城。但是在你的品类里做出品牌之后才能得到你的产品溢价。iPhone的成本很低，之所以能卖到全球最高的手机毛利，是因为它已经把品牌做出来了。

以下是亿欧网整理的演讲实录，有删减。

首先感谢亿欧网给我们中路这次机会，得以和在座的各位创业者分享一下我们中路在互联网这一块的想法。在分享之前，先简单介绍一下中路资本。中路资本是一家上海的民营投资机构，主要的投资领域是移动互联网、TMT相关的领域，包括O2O。今天来之前，亿欧网给我的题目是互联网下一波的投资机会，这个主题不小，我的压力有点大。我不敢讲下一波的机会，只是想谈一下我们对未来三、五年的看法。

这一块我主要分为四个方面，从四个不同的角度来去讲它。第一个是关于移动互联网的红利，前面几位嘉宾也提到移动互联网，朱总刚才也提到移动互联网可能在我们的理念里才是真正的互联网;第二是消费升级，之前天天果园的王总，提到中产阶级消费;第三是产业升级，李大学李老师刚分享的跟行业相关的一些东西;第四部分是关于高科技的。

移动互联网的红利

第一，移动互联网的红利。iPhone于2007年开始出现，2011年是其第四代，也正是在这一年，国内智能手机开始普及。这个表(在PPT上)是IDG关于智能手机的统计。大家可以非常明显地看到，2013年之前智能手机的增长率都超过了100%;但是到了2015年第一季度，第一次出现了负增长;整个2015年的智能手机出货量同比增长率跌到了个位数。如果说过去五年，创业者做一些互联网产品的时候，不管开发什么样的产品，只要这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他可以以非常低的成本获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是普及之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享受不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需要教育消费者使用智能手机了。比方说企业不需要教育消费者去网上订购一些东西，去通过app来下单，因为已经有人教育过了。所以我们中路基于这个红利，分析得出在软件端分成两个趋势，一个是产品的人群的分化，一个是产品本身的分化。

智能手机的普及使得所有人都已经到了互联网上面，比如说社交非常充分。当社交非常充分之后，大家会从泛社交逐渐演变到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群可以更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机会不是很大，但是一些垂直人群的机会将会非常明显地凸显出来。狼蚁网站SEO优化坐的很多是创业者，我希望大家能够思考一下我们在做这类软件产品时，我们定义的人群到底是怎么样的。所以我这里加了一个关键词，用户画像。我们的目标用户的画像一定不能是泛泛大众，一定要是有个性的、有明显的特征的群体;

第二类是产品的分化，拿陌陌来举例，陌陌最初的产品是很一般的，产品体验也不是很好，但是依旧有很多人在用，因为那个时候没有很多的app，而且现有的都差不多，都是很差的体验。今天一百多万的应用出来之后，人们已经非常习惯、适应各种各样的应用了，用户的要求越来越高，同时对我们开发产品的耐心却越来越低了。所以下一阶段的产品，产品分化这方面一定是需要你的产品跟现有的产品要有较为明显的区分度，不然，你可能很难获取到用户。这就是我刚才讲的，从移动互联网的角度，我们中路下一阶段会关注的一些产品。回到这个领域，垂直类的社交、垂直类需求的软件(包括行业类、工作类等多种类别)，都可能是行业下一阶段的机会。

消费升级

第二，消费升级。我从另外一个角度列举了一些数据，大家可以看到2014年上海的人均可支配收入，狼蚁网站SEO优化是人均GDP。国际上有一个简单的对比标准，当人均GDP达到一万美金以上的时候，一个国家初步进入发达国家或者相对的发达国家的行列。上海、北京、浙江等，都已超过了一万美金;同时，人均可支配收入和人均GDP的比值，代表了消费理念的变化。一般发达国家的这一数字大概是55%左右，大家看北京、上海、江苏、广东，上海都几乎达到了50%。从这个角度可以解释，为什么大家对上海这个城市的直观感受是比较小资，其实是因为上海高的人均收入，使得整座城市的人群的消费水平已经达到了这样的水平。再结合刚刚王总提到的数据，中产阶级的崛起，已达到了一亿人，后续还会更高。这就是我们消费升级的基础。

有了这个基础，我们下一步判断的时候，从不同的角度，标题是我们内部的总结，首先我们讲可能用户在消费上从过去的“土”到现在的“土豪”再到下一步的“贵族”，这是用户在直观上的消费追求。从不同的维度，我们来进一步来去观察这一消费趋势。维度一，是生产型消费会向发展型消费转变，这里面有两点，一个是食品消费比重在下降，但是食品消费品质的需求，比如说水果以及我们对菜品的高要求，这些都是新的机会。像新的餐厅，新的主打食品品类，像健康类等，这些机会会在未来三年不断产生。

维度二，大家会更加关注医疗保健、交通、通信。近期这方面已经非常明确了，寓教于乐和医疗保健等已经有非常多的支出，不论是个人还是整个社会的支出。这些公司只是做了初步的尝试(在PPT上)，我举例子，出国医疗，包括美国的一些更加精准的试管婴儿服务、癌症的治疗服务，其实从去年开始，整个人群的需求是越来越旺盛的。